Rollover: ¿cuál es el resultado de las posiciones overnight?

Como todos sabemos, los mercados financieros del mundo tienen un horario de apertura y cierre y si bien el Forex es un mercado de divisas que funciona las 24 horas, las monedas se basan en sus propios bancos centrales los que a su vez tienen tasas de interés sobre las mismas. Estas entidades financieras están coordinadas para tener una hora de apertura y cierre interbancario común que coincide con las 17:00 EST o sea de la costa Este de los estados Unidos, siendo a su vez la hora 0:00 UTC que es donde se hace el cierre para los traders de Forex.

El rollover entonces es el interés que deberemos pagar o que cobraremos si terminamos el día de negocio con una posición abierta después de las 0:00 horas mencionadas. Esto genera de manera automática una posición overnight y sabemos que cuando comenzamos una operación en Forex lo hacemos siempre con un par de divisas (y si tenemos en cuenta que los bancos centrales que sustentan cada una de ellas tienen tipos de interés distintos), pues encontraremos una diferencia que se cobrará o pagará al hacer el cierre y aplicarse el swap.

En el caso de que el interés de la divisa que hayamos comprado sea mayor a la que vendemos, pues estaremos la aplicación del swap nos llevará a cobrar por ello y se llama roll positivo. Pero si es al contrario sucede que la moneda vendida tiene un tipo de interés mayor, pues deberemos pagar por ello en lo que conocemos como roll negativo. En la práctica es facil de entender con este ejemplo: si tu banco te paga un 5% anual por tus depósitos en una moneda, pero tienes otra entidad financiera que te presta el dinero al 3% anual, pues el negocio es redondo. Estarás ganando en el año un 2% sólo por hacer estas dos operaciones financieras. Estos dos bancos son los bancos centrales que mencionamos.